▶ Money Plus Special (26/05/69)

***SET New High : โอกาสหรือความเสี่ยง ? กลยุทธ์คัดหุ้นเข้าพอร์ต ?

** มุมมองตลาดหุ้นไทย (SET Index)

* สถานะปัจจุบัน: SET อยู่ในทิศทาง ขาขึ้น (Uptrend) โดยทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1,545 จุดขึ้นมาทำ High ในรอบปี

* เป้าหมาย: มองเป้าหมายระยะสั้นที่ 1,580 จุด และเป้าหมายปลายปีที่ 1,600 จุด

* ข้อควรระวัง: การปรับตัวขึ้นครั้งนี้มี ปริมาณการซื้อขาย (Volume) ไม่ซัพพอร์ต (เทรดกันประมาณ 5-6 หมื่นล้านบาท ขณะที่ควรจะเป็น 8 หมื่นล้านบาทขึ้นไป) ทำให้การขึ้นมีความเปราะบางและอาจมีการย่อตัวลงมาปิด Gap บริเวณ 1,545 จุด

* แนวรับ: ให้ไว้ที่ 1,530 จุด

** กลยุทธ์การหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Rotation)

คุณอาทิตย์แนะนำให้เปลี่ยนจากการไล่ราคาหุ้นที่ขึ้นมาเยอะแล้ว ไปยังกลุ่มที่ราคายังอยู่โซนล่าง (Laggard) โดยแบ่งเป็น 2 ระยะ:

* กลุ่มที่ควรสะสมทันที(Anti-War/De-escalation): โรงพยาบาล และ ท่องเที่ยว ซึ่งจะได้ประโยชน์หากสถานการณ์สงครามคลี่คลาย

* กลุ่มที่จะตามมา (Economic Cycle): ค้าปลีก และ ไฟแนนซ์ จะได้รับอานิสงส์ตามมาหลังจากเกิดวัฏจักรการลงทุน (Investment Cycle) และการจ้างงานเพิ่มขึ้น

** วิเคราะห์หุ้นกลุ่มสำคัญ

* กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (AI Theme): แม้จะเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ตามเทรนด์ AI โลก แต่ระยะสั้นราคาตึงตัวและมีความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก เช่น การ IPO ของ SpaceX ที่อาจดึงสถาพคล่องออกจากหุ้นเทคฯ ขนาดใหญ่

* กลุ่มธนาคาร: กลับมาน่าสนใจจาก วัฏจักรการลงทุน (Investment Cycle) ที่ทำให้สินเชื่อกลับมาเติบโต (Loan Growth) และทิศทางดอกเบี้ยในภูมิภาคที่อาจยังอยู่ในระดับสูง

* กลุ่มพลังงาน/โรงกลั่น: ขึ้นอยู่กับสถานการณ์สงคราม หากจบภายในเดือนมิถุนายน แนะนำ SPRC และ PTTGC แต่ถ้าสงครามยืดเยื้อเกินมิถุนายนให้เน้น PTTEP เพียงตัวเดียว

** ความรู้ระหว่างบรรทัด

* กลไก Investment Cycle: การที่ BOI/FDI เพิ่มขึ้น จะส่งผลต่อหุ้นนิคมฯ และอิเล็กทรอนิกส์ก่อน จากนั้นจะเกิดการจ้างงาน รายได้เพิ่มขึ้น แล้วจึงส่งผลบวกต่อหุ้นค้าปลีกและไฟแนนซ์เป็นลำดับถัดไป

* ความต่างของ ARPU: ความกังวลเรื่อง Starlink (อินเทอร์เน็ตดาวเทียม) จะมาแย่งตลาดค่ายมือถือไทยนั้นเป็นไปได้ยากในระยะสั้น เพราะค่าบริการ (ARPU) ของ Starlink สูงถึงประมาณ 1,800-2,000 บาท ขณะที่ค่ายไทยอยู่ที่ 500-600 บาท

* จิตวิทยา MSCI Rebalance: การที่หุ้นถูกลดน้ำหนักใน MSCI มักเป็นโอกาสในการ "ซื้อสวน" เมื่อราคาลงต่ำสุดในช่วงท้ายตลาด (ATC) ของวันที่มีผลจริง เพราะปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยน

**คำแนะนำสำหรับนักลงทุน

* สำหรับคนมีของ: สามารถถือหุ้นเพื่อ Let Profit Run ไปตามแนวโน้มได้ แต่ให้ระวังหากดัชนีเข้าใกล้ 1,580 จุด

* สำหรับคนไม่มีของ: ไม่แนะนำให้ไล่ราคา (Chasing Price) โดยเฉพาะกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ให้รอจังหวะย่อตัวหรือหันไปสะสมหุ้นโซนล่างแทน

**2 หุ้นเด่น (Top Picks):

   * ADVANC: แนะนำซื้อสวนในจังหวะย่อตัวจากข่าว MSCI โดยมองเป้าหมายการรับปันผลช่วงเดือนสิงหาคม (เป้าพื้นฐาน 417 บาท)

   * KTB: หุ้นเด่นกลุ่มแบงก์ที่ได้ประโยชน์จากโครงการภาครัฐ และมีความเสี่ยงต่ำเนื่องจากฐานลูกค้าส่วนใหญ่เป็นข้าราชการ (เป้าพื้นฐาน 38 บาท)

( * มุมมอง : คุณอาทิตย์ จันทร์สว่าง   (บล.กรุงศรี)  ให้สัมภาษณ์ ในรายการ Money Plus Special (26/05/69) ซึ่งเป็นการวิเคราะห์ตามสถานการณ์ ณ ขณะนั้น นักลงทุนควรใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจนะครับ)

*ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้
ในรายการ Money Plus Special (26/05/69)

#MoneyPlusSpecial #MoneyPlusByYuthana 
#การลงทุนมีความเสี่ยงศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน 

*Disclaimer “สำหรับข้อมูลและเนื้อหาในรายการมีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์มุมมอง มิใช่การแนะนำ หรือเชิญชวน หรือชักจูง ในการลงทุนส่วนบุคคล แต่เป็นเพียงนำเสนอมุมมองและข้อมูลเพื่อการศึกษาเท่านั้น.”